日経マネー２００８年８月号別冊
【プロしかしらない株のセオリー
個人投資家に伝えたい投資の極意】
■飛ぶ鳥を落とす勢いの勝間 和代さんの教え
なぜ個人投資家は「負ける」のかを詳しく
説明してくれています。
実際にプロの現場でトレードしてきた人が
語るので、負けている人は一読あれ。
■しかし、インデックス・ファンドを積み立てで
購入する長期投資家にとっては、
気にしなくても良いと思います。
投資信託の世界ではプロ（アクティブ・ファンド）が
インデックス・ファンドの運用成績を
上回るのは３０％程度。
ほとんどのプロはインデックス・ファンドの
運用成績に追いつくことができていません。
■インデックス・ファンドはプロや個人投資家の
ちょっとずつ間違っている部分を、頂くわけです。
インデックス・ファンドは”つまらない投資”とか
”ハイエナ”とか”ポリシーがない”など言われますが
気にする必要はありません。
ある意味、市場の下値を支えているのは
インデックス投資家であったりしますから。
■株のいろいろな理論や運用方法を勉強することも良いですが
それよりも、インデックス・ファンドを積み立て続け
引退後の
【ありたい姿】
【やりたいこと】
自分自身を考える時間に費やすほうが
豊かな人生を送るためには、必要なことなのです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
↓ ↓ ↓
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
【プロしかしらない株のセオリー
個人投資家に伝えたい投資の極意】
■飛ぶ鳥を落とす勢いの勝間 和代さんの教え
なぜ個人投資家は「負ける」のかを詳しく
説明してくれています。
実際にプロの現場でトレードしてきた人が
語るので、負けている人は一読あれ。
■しかし、インデックス・ファンドを積み立てで
購入する長期投資家にとっては、
気にしなくても良いと思います。
投資信託の世界ではプロ（アクティブ・ファンド）が
インデックス・ファンドの運用成績を
上回るのは３０％程度。
ほとんどのプロはインデックス・ファンドの
運用成績に追いつくことができていません。
■インデックス・ファンドはプロや個人投資家の
ちょっとずつ間違っている部分を、頂くわけです。
インデックス・ファンドは”つまらない投資”とか
”ハイエナ”とか”ポリシーがない”など言われますが
気にする必要はありません。
ある意味、市場の下値を支えているのは
インデックス投資家であったりしますから。
■株のいろいろな理論や運用方法を勉強することも良いですが
それよりも、インデックス・ファンドを積み立て続け
引退後の
【ありたい姿】
【やりたいこと】
自分自身を考える時間に費やすほうが
豊かな人生を送るためには、必要なことなのです。
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【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
■昨日は短期投資家、中期投資家、長期投資化を
デイトレーダー、高校野球、草野球の選手に
たとえたお話をしました。
短期投資家のトップは普通の人がびっくりするくらいの
金額を短期間で稼ぎ出します。
長期投資家はのんびり、気長に運用を楽しんで
長い間、投資を行うことで結構大きな金額を
手にすることができます。
■しかし、資産運用を行わない観客は
自分の稼いだお金を働かせることもせず
定期預金で１％程度の金利でも満足してしまいます。
観客がへたくそな草野球とバカにしている間に
２０年、３０年と続けることにより
それなりに、野球をうまくなってしまうのです。
■すこしのお金でも、長期間 運用を続ければ
貯蓄しかしてこなかった人との差は
驚くほど開いていることでしょう。
リスクを恐れず、飛び込むことです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
デイトレーダー、高校野球、草野球の選手に
たとえたお話をしました。
短期投資家のトップは普通の人がびっくりするくらいの
金額を短期間で稼ぎ出します。
長期投資家はのんびり、気長に運用を楽しんで
長い間、投資を行うことで結構大きな金額を
手にすることができます。
■しかし、資産運用を行わない観客は
自分の稼いだお金を働かせることもせず
定期預金で１％程度の金利でも満足してしまいます。
観客がへたくそな草野球とバカにしている間に
２０年、３０年と続けることにより
それなりに、野球をうまくなってしまうのです。
■すこしのお金でも、長期間 運用を続ければ
貯蓄しかしてこなかった人との差は
驚くほど開いていることでしょう。
リスクを恐れず、飛び込むことです。
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【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
■短期投資家、中期投資家、長期投資家を
野球選手にたとえると、それぞれ
プロ野球、高校野球、草野球に置き換えられます。
■プロ野球は勝てば高額な給料をもらえますが
ハイレベルでの競争が激しく、
競争から落ちこぼれれば、すぐに引退です。
そしてこのプロ野球のレベルでも
人一倍、稼げる人たちがメジャーリーガー。
草野球からみたら、ありえないほどの
給料を稼ぎ出します。
■高校野球はそこそこの競争があります。
レギュラーを取るには毎日の練習が
欠かせません。
■草野球は勝ち負けよりも、野球を楽しむことが目標
自分で引退を決意しなければ、何歳になっても
野球を楽しめます。
■したがって、目指すレベルが違うのですから
話がかみ合わないのは当然です。
球の速さも、バットの重さも、練習内容も
違うので比較することはできません。
ですから投資の話をしても、相性が悪いのです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
野球選手にたとえると、それぞれ
プロ野球、高校野球、草野球に置き換えられます。
■プロ野球は勝てば高額な給料をもらえますが
ハイレベルでの競争が激しく、
競争から落ちこぼれれば、すぐに引退です。
そしてこのプロ野球のレベルでも
人一倍、稼げる人たちがメジャーリーガー。
草野球からみたら、ありえないほどの
給料を稼ぎ出します。
■高校野球はそこそこの競争があります。
レギュラーを取るには毎日の練習が
欠かせません。
■草野球は勝ち負けよりも、野球を楽しむことが目標
自分で引退を決意しなければ、何歳になっても
野球を楽しめます。
■したがって、目指すレベルが違うのですから
話がかみ合わないのは当然です。
球の速さも、バットの重さも、練習内容も
違うので比較することはできません。
ですから投資の話をしても、相性が悪いのです。
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
■私は長期投資が良いと思っている投資家です。
長期というより永久投資ぐらいの期間を考えています。
■そして近頃、興味を持っているのが短期投資のトレード。
短期投資家になろうとしている分けではなくて
長期投資の対極にある、考え方も知っておこうということです。
あちこちのブログで短期投資 vs 長期投資の意見が
飛び交っていますが見てると、いろいろな考え方があり面白いです。
下のようにまったく時間軸が違うのですが、
複利の効果をうたっていたりします。
◆短期投資家の言い分
複利の効果があるから短期投資は有利。
毎月６％の利益をあげれば１年で倍
◆長期投資家の言い分
複利の効果があるから長期投資は有利。
毎年７％の利益で約１０年で倍
■私の短期投資と長期投資の考えは
”どっちでもよい” です。
人はそれぞれ個性を持ち、得意なことは違います。
ですから投資のスタイルが違うのも当然です。
ですから、短期投資が良い、長期投資が絶対などと
比較すること自体がおかしいわけです。
■短期投資家も長期投資家もそれぞれ目標を持ち
・自分のありたい姿
・将来のやりたいこと
みんな目標を持って、資産運用を行っているのです。
ですから運用スタイルが違うのも当たり前で
ありたい姿を達成するための金額も違うわけです。
ですから
【投資は他と比較しても意味がない】
と思うのです。
■資産運用は自分のために行うものです。
人それぞれ到達する目標が違うのですから
運用成績や運用している金額、投資スタイルを
比較する必要などないのです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
長期というより永久投資ぐらいの期間を考えています。
■そして近頃、興味を持っているのが短期投資のトレード。
短期投資家になろうとしている分けではなくて
長期投資の対極にある、考え方も知っておこうということです。
あちこちのブログで短期投資 vs 長期投資の意見が
飛び交っていますが見てると、いろいろな考え方があり面白いです。
下のようにまったく時間軸が違うのですが、
複利の効果をうたっていたりします。
◆短期投資家の言い分
複利の効果があるから短期投資は有利。
毎月６％の利益をあげれば１年で倍
◆長期投資家の言い分
複利の効果があるから長期投資は有利。
毎年７％の利益で約１０年で倍
■私の短期投資と長期投資の考えは
”どっちでもよい” です。
人はそれぞれ個性を持ち、得意なことは違います。
ですから投資のスタイルが違うのも当然です。
ですから、短期投資が良い、長期投資が絶対などと
比較すること自体がおかしいわけです。
■短期投資家も長期投資家もそれぞれ目標を持ち
・自分のありたい姿
・将来のやりたいこと
みんな目標を持って、資産運用を行っているのです。
ですから運用スタイルが違うのも当たり前で
ありたい姿を達成するための金額も違うわけです。
ですから
【投資は他と比較しても意味がない】
と思うのです。
■資産運用は自分のために行うものです。
人それぞれ到達する目標が違うのですから
運用成績や運用している金額、投資スタイルを
比較する必要などないのです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
■昨日はさわかみファンドとインデックス・ファンドは
どちらが良いのか？”どっちでもいい”というお話をしました。
■今日はちょっと視点を変えて、お金の使われ方についてです。
タイトルほど 【さわかみ vs インデックス】 ぽくありません。
■最近考えるようになってきたのが、
自分の消費したお金の使われ方。
自分が手放したお金は、次に渡った人に
どのように使われるのだろうと、考えることがあるのです。
■さかわみファンドもインデックス・ファンドも
運用成績はそれほど変わらない。
しかし、投資家が支払った信託報酬の使われ方は違います。
■さわかみファンドは”ヴィレッジ構想”というものを、表明しています。
投資家からへた信託報酬を財源に、
「研究と文化の町」を創造する構想のようです。
■私の投資しているトピックス・オープンでは信託報酬は
三菱ＵＦＪグループに入るわけですが、その後の使われ方はわかりまん。
（三菱ＵＦＪが悪い使い方をしているとも、思ってはいませんが。）
■しかし、さわかみファンドの場合は投資家から得た
信託報酬の 使い方まで表明しています。
【ヴィレッジ構想】というものです。
世の中のお役に立つようなおカネの使い方をするそうです。
■そして、私はその【ヴィレッジ構想】に賛同しているから、
さわかみファンドに投資をしているわけです。
■ぜひとも、さわかみファンドには私の信託報酬を使って
「研究と文化の町」を創造していただきたいものです。
■自分の消費するお金の次の使われ方を考えて
モノ・サービスを選別することは
企業の株を選別して購入することと同じように、
”投資”という意味を持たせられると思うのです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
どちらが良いのか？”どっちでもいい”というお話をしました。
■今日はちょっと視点を変えて、お金の使われ方についてです。
タイトルほど 【さわかみ vs インデックス】 ぽくありません。
■最近考えるようになってきたのが、
自分の消費したお金の使われ方。
自分が手放したお金は、次に渡った人に
どのように使われるのだろうと、考えることがあるのです。
■さかわみファンドもインデックス・ファンドも
運用成績はそれほど変わらない。
しかし、投資家が支払った信託報酬の使われ方は違います。
■さわかみファンドは”ヴィレッジ構想”というものを、表明しています。
投資家からへた信託報酬を財源に、
「研究と文化の町」を創造する構想のようです。
■私の投資しているトピックス・オープンでは信託報酬は
三菱ＵＦＪグループに入るわけですが、その後の使われ方はわかりまん。
（三菱ＵＦＪが悪い使い方をしているとも、思ってはいませんが。）
■しかし、さわかみファンドの場合は投資家から得た
信託報酬の 使い方まで表明しています。
【ヴィレッジ構想】というものです。
世の中のお役に立つようなおカネの使い方をするそうです。
■そして、私はその【ヴィレッジ構想】に賛同しているから、
さわかみファンドに投資をしているわけです。
■ぜひとも、さわかみファンドには私の信託報酬を使って
「研究と文化の町」を創造していただきたいものです。
■自分の消費するお金の次の使われ方を考えて
モノ・サービスを選別することは
企業の株を選別して購入することと同じように、
”投資”という意味を持たせられると思うのです。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
■さわかみファンドの積み立てを再開します。
投資信託はインデックス・ファンドのみで
十分と考えていたのですが
どうしてもインデックス・ファンドには消費者金融など
自分が投資したくない会社も入っている。
とは言っても、そのへんのＳＲＩファンドでは運用方針がわからない。
なので、方針が明確なさわかみファンドを再開するのです。
■ちまたではさわかみファンドとインデックスファンドを
比較して運用成績が変わらない。
だからインデックス・ファンドで
十分だという声もありますが、
私の考えは成績が同じなら
”どっちでもよい”です。
■運用成績は信託報酬を引いて計算しているので
成績が同じであれば、どちらも似たようなものでしょう。
そして過去の成績はさわかみファンドの方がよい。
過去のデータは未来を予測するものではありませんが。
■これからは投資信託を積み立てている日本株６０％を
トピックスオープン＋さわかみファンドで継続していきます。
明日は ⇒ さわかみファンド vs インデックス・ファンド（その２）
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
投資信託はインデックス・ファンドのみで
十分と考えていたのですが
どうしてもインデックス・ファンドには消費者金融など
自分が投資したくない会社も入っている。
とは言っても、そのへんのＳＲＩファンドでは運用方針がわからない。
なので、方針が明確なさわかみファンドを再開するのです。
■ちまたではさわかみファンドとインデックスファンドを
比較して運用成績が変わらない。
だからインデックス・ファンドで
十分だという声もありますが、
私の考えは成績が同じなら
”どっちでもよい”です。
■運用成績は信託報酬を引いて計算しているので
成績が同じであれば、どちらも似たようなものでしょう。
そして過去の成績はさわかみファンドの方がよい。
過去のデータは未来を予測するものではありませんが。
■これからは投資信託を積み立てている日本株６０％を
トピックスオープン＋さわかみファンドで継続していきます。
明日は ⇒ さわかみファンド vs インデックス・ファンド（その２）
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
■ＳＲＩ（社会的責任投資）ファンドに
どのようなファンドがあるのか、
知らないのでちょっと調べてみました。
■まず、ＳＲＩファンド（社会的責任投資）とは？
社会的責任投資とは、従来の財務などによる企業の投資価値のほかに
環境問題に積極的に取り組んでいる企業や
企業の倫理（法令順守）などの指標を加味し投資します。
例えば武器・兵器、タバコ、ギャンブル等には投資をしないこと等です。
■それでは国内株式型のＳＲＩ（社会的責任投資）ファンド
運用成績・信託報酬を見てみましょう。
運用期間が５年以上の投資信託を取り上げます。
■ちなみにＴＯＰＩＸ（東証株価指数）に連動する投資信託の
ニッセイＴＯＰＩＸオープンは騰落率（５年）：+12.1%でした。
■インデックスに連動する投資信託より成績が良かったのは
エコ・ファンド、エコ・パートナーズ、損保ジャパン・グリーン・オープンでした
社会的責任を果たしている企業を組み入れたからといって、
投資信託の騰落率が良いわけではないようです。
■ギャンブル、戦争などの企業に投資したくないとは言っても
お金が絡むと、運用成績の良い投資信託の方が良いかな
とも思えてくるもので、なかなか購入までは踏み切れないです。
■もっとＳＲＩファンドもメッセージを出してくれれば
投資を検討する人が増えると思うのですけど。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
【株・投資信託の勉強になりますよ。】
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投資信託で生活設計（ライフプラン） 〜インデックス投信で長期投資〜
どのようなファンドがあるのか、
知らないのでちょっと調べてみました。
■まず、ＳＲＩファンド（社会的責任投資）とは？
社会的責任投資とは、従来の財務などによる企業の投資価値のほかに
環境問題に積極的に取り組んでいる企業や
企業の倫理（法令順守）などの指標を加味し投資します。
例えば武器・兵器、タバコ、ギャンブル等には投資をしないこと等です。
■それでは国内株式型のＳＲＩ（社会的責任投資）ファンド
運用成績・信託報酬を見てみましょう。
運用期間が５年以上の投資信託を取り上げます。
| ファンド名 | 投信会社 | 信託報酬 | 騰落率 （５年） |
| エコ・ファンド | 興銀第一ライフ | 1.57% | +12.8% |
| エコ・パートナーズ | 三菱ＵＦＪ | 1.59% | +12.6% |
| 損保ジャパン・グリーン・オープン | 損保ジャパン | 1.62% | +12.5% |
| 日興エコファンド | 日興 | 1.58% | +11.9% |
| UBS 日本株式エコファンド | UBS | 1.89% | +9.9% |
| 朝日ライフ SRI社会貢献ファンド | 朝日ライフ | 1.87% | +9.4% |
■ちなみにＴＯＰＩＸ（東証株価指数）に連動する投資信託の
ニッセイＴＯＰＩＸオープンは騰落率（５年）：+12.1%でした。
■インデックスに連動する投資信託より成績が良かったのは
エコ・ファンド、エコ・パートナーズ、損保ジャパン・グリーン・オープンでした
社会的責任を果たしている企業を組み入れたからといって、
投資信託の騰落率が良いわけではないようです。
■ギャンブル、戦争などの企業に投資したくないとは言っても
お金が絡むと、運用成績の良い投資信託の方が良いかな
とも思えてくるもので、なかなか購入までは踏み切れないです。
■もっとＳＲＩファンドもメッセージを出してくれれば
投資を検討する人が増えると思うのですけど。
最後まで読んでいただき、ありがとうございます。
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